2020年，新冠疫情帶來了一整季的封鎖，生存用品的價(jià)錢紛紛上升，半導(dǎo)體行業(yè)也未能幸免。自2020年十月以來，全產(chǎn)業(yè)鏈面對(duì)盆能焦慮的問題，漲價(jià)蓬勃發(fā)展像“多米諾牙牌”同樣逐層漫延。

　　當(dāng)然，疫情不是導(dǎo)致半導(dǎo)體行業(yè)漲價(jià)的惟一因素。某終端AI芯片創(chuàng)業(yè)企業(yè)的CEO覺得，商業(yè)活動(dòng)戰(zhàn)人為抬高了成本，突破了半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)原有的全世界均衡，增加的成本勢(shì)不可缺少層層轉(zhuǎn)嫁到下游。

　　氪經(jīng)過從業(yè)內(nèi)的拜訪理解到，在這輪漲價(jià)潮中，封測(cè)瘋漲源于IC載板的供不應(yīng)求，車企因“零倉(cāng)儲(chǔ)”管理受影響最大，AR等最近興起行業(yè)固然產(chǎn)業(yè)話語權(quán)不強(qiáng)，不過頭部玩家會(huì)獲得芯片廠的“開小灶”，減緩了負(fù)擔(dān)。

　　另一方面，“假缺貨”仿佛好象成了行業(yè)共識(shí)。固然疫情與商業(yè)活動(dòng)戰(zhàn)的確帶來了產(chǎn)能焦慮，但華為等公司的數(shù)量多囤貨才是造成這輪超大規(guī)模漲價(jià)的真正端由。

　　晶圓廠供不應(yīng)求，封測(cè)廠發(fā)瘋漲價(jià)

　　從所處產(chǎn)業(yè)鏈上看，晶圓廠和封測(cè)廠漲價(jià)最為嚴(yán)重。不管是晶圓廠仍然封測(cè)廠都具備“剛性提供”的獨(dú)特的地方，一朝產(chǎn)能因疫情遭受擠壓，難于在瞬息間內(nèi)還原。

　　疫情是晶圓缺貨潮爆發(fā)的關(guān)緊誘因

　　疫情爆發(fā)后，全世界晶圓儲(chǔ)貨驟減。然后中國(guó)率先恢復(fù)工作復(fù)產(chǎn)，海外大廠產(chǎn)能依然緊縮，要得數(shù)量多外單轉(zhuǎn)為內(nèi)單，同時(shí)上半年積壓的訂單也所有擠到達(dá)下半年。

　　下游需要井噴，供不應(yīng)求不斷加劇。某終端AI芯片創(chuàng)業(yè)企業(yè)的CEO奉告36氪，代工廠在2020年夏季就已經(jīng)下過產(chǎn)能焦慮的警告。

　　依據(jù)業(yè)內(nèi)之人供給的數(shù)值，到現(xiàn)在為止晶圓廠存在廣泛提高價(jià)格10-30百分之百。

　　1. 封測(cè)廠漲價(jià)劇烈

　　封測(cè)環(huán)節(jié)的漲價(jià)幅度也不由得覷看，這在封測(cè)大廠2020年的成就上獲得了充分表現(xiàn)出來。

　　在最新成就預(yù)告中，長(zhǎng)電科學(xué)技術(shù)預(yù)計(jì)2020年凈利潤(rùn)12.3億元左右，同比提高1287.27百分之百；華天科學(xué)技術(shù)預(yù)計(jì)2020年景功實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)超6.5億元，同比提高超126.64百分之百；通富微電預(yù)計(jì)2020年份歸歸屬上市企業(yè)股東的凈利潤(rùn)超3.2億元，同比提高超1571.77百分之百。

　　2. 封測(cè)廠經(jīng)過延長(zhǎng)交貨周期變相漲價(jià)

　　除開因疫情產(chǎn)能焦慮而造成的漲價(jià)外，封測(cè)廠經(jīng)過大大延長(zhǎng)交貨周期來變相漲價(jià)。

　　3. 封裝產(chǎn)能的緊俏與原材料基板面對(duì)的提供壓力關(guān)系近有關(guān)

　　封裝的上游材料中IC載板成本占30百分之百，基板又占IC載板成本的30百分之百以上，是載板最大的成本端。某終端AI芯片創(chuàng)業(yè)企業(yè)的CEO奉告36氪，優(yōu)質(zhì)的基板廠商集中在東洋、韓國(guó)和臺(tái)灣，以往從下訂單到交貨的周期只有三四個(gè)月，現(xiàn)在已經(jīng)排到達(dá)八九個(gè)月。

　　封測(cè)產(chǎn)能的緊缺強(qiáng)迫做芯片廠商向產(chǎn)業(yè)鏈上游布局。業(yè)內(nèi)之人透漏，到現(xiàn)在為止封測(cè)廠已經(jīng)有不了文的規(guī)則，芯片廠商可以經(jīng)過給封測(cè)廠買設(shè)施建產(chǎn)線以搶占產(chǎn)能。

　　國(guó)際車企首當(dāng)其沖，最近興起行業(yè)獲得上游提早布局

　　“零倉(cāng)儲(chǔ)”讓車企身體受損最深遭受芯片缺貨漲價(jià)潮沖擊的下游領(lǐng)域中，交通工具行業(yè)創(chuàng)深痛巨。依據(jù)北京商報(bào)的報(bào)導(dǎo)，截止到現(xiàn)在為止，至少已有5家東洋車企受芯片缺乏影響減損了交通工具產(chǎn)量。

　　芯謀研討首席剖析師顧文軍覺得，這輪交通工具芯片的缺貨與交通工具廠家的供應(yīng)鏈管理關(guān)系近有關(guān)。以往交通工具廠家都是零倉(cāng)儲(chǔ)甚至于負(fù)倉(cāng)儲(chǔ)，此次缺貨漲價(jià)潮后，廠商都會(huì)增長(zhǎng)芯片倉(cāng)儲(chǔ)認(rèn)識(shí)。

　　地平線CEO余凱覺得造成這一現(xiàn)象的端由在于，疫情使眾多半導(dǎo)體公司對(duì)交通工具行業(yè)的芯片需要比較不樂觀，車企做了相對(duì)守舊的業(yè)務(wù)計(jì)劃。

　　同時(shí)，交通工具行業(yè)智能化的推進(jìn)給車載芯片需要帶來了爆發(fā)型的提高，供應(yīng)鏈的計(jì)劃沒有跟上需要的變動(dòng)，導(dǎo)致供不應(yīng)求。

　　然而，與國(guó)際車企紛紛陷于危機(jī)的焦慮狀態(tài)不一樣，國(guó)內(nèi)交通工具領(lǐng)域企業(yè)狀態(tài)相對(duì)令人滿意。依據(jù)界面報(bào)導(dǎo)，比亞迪因?yàn)樵谛酒矫嬗幸煌晏桩a(chǎn)業(yè)鏈，可以成功實(shí)現(xiàn)自給自足，因?yàn)檫@個(gè)受缺貨大背景影響較小。造車新各方面力量的幾家企業(yè)中，蔚來、小鵬和理想也都明確表達(dá)各自公司出產(chǎn)打理正常。

　　最近興起行業(yè)獲“開小灶”

　　交通工具行業(yè)也會(huì)遭受其它芯片下游應(yīng)用領(lǐng)域的影響。疫情時(shí)期，封鎖導(dǎo)發(fā)了游戲機(jī)、筆記本電腦和電視機(jī)的購(gòu)買蓬勃發(fā)展。同時(shí)，各手機(jī)品牌一個(gè)跟著一個(gè)推出5G手機(jī)，換機(jī)潮在聲勢(shì)浩大地展開著。二者疊加起來，消費(fèi)電子的數(shù)量多需要擠壓著交通工具行業(yè)能拿到的芯片量。

　　在消費(fèi)電子領(lǐng)域中，相較于手機(jī)電腦，最近興起行業(yè)的需要量相對(duì)較小，搶產(chǎn)能的有經(jīng)驗(yàn)較弱。

　　某國(guó)內(nèi)頭部AR企業(yè)聯(lián)手初創(chuàng)人奉告36氪，企業(yè)產(chǎn)品的出貨量與手機(jī)電腦差距較大，因?yàn)檫@個(gè)確實(shí)存在產(chǎn)能被擠壓的事情狀況。然而高通等上游芯片廠商看好行業(yè)的未來進(jìn)展前面的景物，會(huì)提早布局AR等優(yōu)秀最近興起行業(yè)的頭部企業(yè)，為其預(yù)留產(chǎn)能。

　　當(dāng)然，獲得芯片廠商的青眼并不由得易，下游公司需求保障其技術(shù)領(lǐng)先性和出貨規(guī)模，同時(shí)和芯片廠商維持長(zhǎng)時(shí)期良性相互作用，能力在供應(yīng)鏈上具備競(jìng)爭(zhēng)力，繼續(xù)往前獲得芯片廠商的支持。

　　假缺貨或成行業(yè)共識(shí)？

　　另一方面，也有業(yè)內(nèi)之人向36氪表達(dá)，“假缺貨”幾乎是行業(yè)內(nèi)的共識(shí)，外表上的產(chǎn)能焦慮實(shí)際上是以華為為首的公司數(shù)量多囤貨所致。

　　禁止法令，華為大力拉貨，搶占產(chǎn)能

　　依據(jù)半導(dǎo)體行業(yè)仔細(xì)查看報(bào)導(dǎo)，早在2020年元月，多方消息兒人士透漏，為對(duì)付美國(guó)有可能收縮出口限止的政策，華為就已經(jīng)在積極囤貨，中心的電信設(shè)施事業(yè)部有可能囤積多達(dá)一年度量的異國(guó)供應(yīng)零組件。

　　年五月，華為正式被禁，采集購(gòu)買美國(guó)芯片之前需求取得允許證。隨即，華為緊密對(duì)臺(tái)積電追加高達(dá)7億美圓大單，產(chǎn)品包括5納米及7納國(guó)際公制程，要得臺(tái)積電有關(guān)產(chǎn)能爆棚。

　　依據(jù)騰訊新聞公報(bào)，截至到2020年上半年，華為在芯片倉(cāng)儲(chǔ)方面已經(jīng)投入1800億元，足夠華為支撐一年的芯片供應(yīng)。

　　中芯國(guó)際參加囤貨大潮

　　中芯國(guó)際也是在商業(yè)活動(dòng)戰(zhàn)的壓力下大規(guī)模囤貨的代表。2020年九月下旬，美國(guó)商業(yè)上的事務(wù)部工業(yè)與安整個(gè)的局面：胸懷～宣告對(duì)中芯國(guó)際實(shí)施出口限止。

　　年十月，據(jù)金融界報(bào)導(dǎo)，中芯國(guó)際在以往幾個(gè)月增加進(jìn)口出產(chǎn)設(shè)施與關(guān)鍵調(diào)換零組件，甚至于與中國(guó)芯片廠合作樹立中央庫(kù)房施行囤貨。

　　知相愛一方士稱，中芯國(guó)際向美、歐、東洋上游供應(yīng)商采集購(gòu)買設(shè)施的規(guī)模，已逾越 2020 年全年需要，用于保持設(shè)施運(yùn)作的有關(guān)耗材采集購(gòu)買量，也都超過一年所需。

　　小米參加戰(zhàn)爭(zhēng)局勢(shì)

　　而在915禁止法令后，OPPO、VIVO和小米又都大力儲(chǔ)貨搶位華為空出來的市場(chǎng)。下游應(yīng)用公司的大規(guī)模囤貨上進(jìn)傳導(dǎo)，幫帶整個(gè)兒產(chǎn)業(yè)鏈增強(qiáng)倉(cāng)儲(chǔ)。

　　業(yè)內(nèi)之人表達(dá)，到現(xiàn)在為止產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)廠商囤貨已經(jīng)變成了大發(fā)展方向，囤3個(gè)月的量是常態(tài)，局部廠商的囤貨規(guī)模已經(jīng)靠近6個(gè)月的量。

　　創(chuàng)業(yè)企業(yè)艱保不住存生命，產(chǎn)業(yè)洗牌或日后到

　　相較于有有經(jīng)驗(yàn)搶產(chǎn)能甚至于提早儲(chǔ)貨的大型公司，創(chuàng)業(yè)公司因?yàn)橐?guī)模較小、供應(yīng)鏈關(guān)系較弱，在市場(chǎng)背景焦慮時(shí)群體上處于劣勢(shì)。

　　對(duì)于芯片創(chuàng)業(yè)公司來說，為了對(duì)付上游產(chǎn)能不充足的問題，引入有上游產(chǎn)業(yè)端環(huán)境的資本，或是尋覓能拿到成熟手藝產(chǎn)能的平臺(tái)機(jī)構(gòu)代為流片封測(cè)，是兩種比較常見的解決辦法。

　　創(chuàng)業(yè)公司在上游流片和封測(cè)廠能拿到產(chǎn)能受限，開發(fā)進(jìn)程度延緩，制作周期拉長(zhǎng)，有可能會(huì)晤臨非常大的資金壓力。在這一環(huán)境下，在征求融資時(shí)，創(chuàng)業(yè)公司更加需求有半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)環(huán)境的資本的助力，以更好地取得晶圓廠和封測(cè)廠的產(chǎn)能。

　　芯片創(chuàng)業(yè)公司對(duì)于首次流片的成功率一般比較放在心上，在臺(tái)積電流片最為理想，可以盡力擯除工廠的工藝影響，直接證驗(yàn)芯片的預(yù)設(shè)理念有無問題。一點(diǎn)政府環(huán)境的平臺(tái)在缺貨漲價(jià)的危機(jī)中施展效用，解決小規(guī)模企業(yè)流片封測(cè)的困難的問題。譬如上所述海集成電路技術(shù)與產(chǎn)業(yè)增進(jìn)核心（ICC）經(jīng)過其在臺(tái)積電等晶圓廠拿到的產(chǎn)能，為芯片創(chuàng)業(yè)企業(yè)供給流片平臺(tái)。

　　固然創(chuàng)業(yè)公司在缺貨漲價(jià)潮中處于不順利地位，然而也有觀點(diǎn)覺得，這次缺貨漲價(jià)潮可以重塑半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的生活習(xí)性。

　　近年來數(shù)量多資本的涌入使獲得現(xiàn)在為止半導(dǎo)體行業(yè)的泡沫兒非常大，這也可以從中心技術(shù)擔(dān)任職務(wù)的人的工資水準(zhǔn)上看出。

　　業(yè)內(nèi)之人奉告36氪，近年來數(shù)碼工程師、摹擬工程師和架構(gòu)工程師的年薪有30-50百分之百的提高，在前線城市可達(dá)50萬/年。因?yàn)樾酒a(chǎn)業(yè)鏈較長(zhǎng)，前一階段投入較大，數(shù)量多芯片創(chuàng)業(yè)公司在成功落到地上前將長(zhǎng)時(shí)期處于燒錢狀況。

　　到現(xiàn)在為止大陸的芯片產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)樣式大致相似于早期臺(tái)灣半導(dǎo)體行業(yè)的狀況，彼時(shí)很多外資芯片大公司在臺(tái)灣布局，很多小的芯片公司應(yīng)運(yùn)而生。這些個(gè)芯片創(chuàng)業(yè)公司一般開發(fā)團(tuán)隊(duì)規(guī)模半大，只做一代芯片技術(shù)，固然可以把一代技術(shù)做精不過限制性非常大，在大廠技術(shù)群體迭代后將絕對(duì)失去競(jìng)爭(zhēng)力，只能不斷落價(jià)，最終退出市場(chǎng)。

　　同時(shí)，終端客戶對(duì)于芯片創(chuàng)業(yè)公司在市場(chǎng)上的抗風(fēng)險(xiǎn)有經(jīng)驗(yàn)也多有質(zhì)疑。因?yàn)閯?chuàng)業(yè)公司進(jìn)入了終端大廠供應(yīng)鏈的困難程度比較大，現(xiàn)時(shí)很多小公司的保存生命品質(zhì)并不高。某半導(dǎo)體行業(yè)資深在業(yè)者覺得，此次缺貨漲價(jià)潮加速了對(duì)芯片創(chuàng)業(yè)公司的用篩子選，抗風(fēng)險(xiǎn)有經(jīng)驗(yàn)和可連續(xù)不斷進(jìn)展有經(jīng)驗(yàn)強(qiáng)的公司能力留下。現(xiàn)時(shí)很多小公司分布的狀況會(huì)很快獲得變更，行業(yè)將由零散化從新走向合成一體化。

　　未來

　　談及芯片產(chǎn)能緩解的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，半年到一年是大多業(yè)內(nèi)之人認(rèn)同的時(shí)間周期，也就是說，最早說話時(shí)的這一年下半年、最遲下一年年前，缺貨漲價(jià)潮便會(huì)相對(duì)平息。

　　這次的缺貨漲價(jià)潮波及的是整個(gè)兒半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈，不管公司體量，不管所處細(xì)分領(lǐng)域，企業(yè)的進(jìn)展都或多或少遭受了損害。然而這也是一次考驗(yàn)和用篩子選，應(yīng)該信任，通過風(fēng)波的沖刷和洗禮，留在水中陸地上的會(huì)是更加閃射耀眼的貝殼。